开曼作为国际私募股权投资基金（以下简称“PE基金”）最主流的设立地之一，其对PE基金的监管规则受到业内人士普遍关注。对于几乎所有计划在开曼设立私募基金的管理团队，在基金架构规划之初脑海中都会萦绕着这几个问题：开曼私募基金管理公司在当地受怎样的监管，是否有牌照或其他合规要求？如不申请/合规会有什么样的后果？申请牌照/满足合规要求的时间和费用成本如何，是否会影响基金设立与募集进度？
目前，在开曼的PE基金管理活动受开曼《2015年证券投资交易法》（Securities Investment Business Law (2015 Revision)，以下简称“SIBL”）的管辖。根据SIBL的规定，除法定的“豁免人士”（excluded person）外，任何人士在开曼开展“证券投资交易”业务，必须事先取得开曼金融管理局（Cayman Islands Monetary Authority，以下简称“CIMA”）颁发的牌照（license）。未取得牌照或豁免的实体从事证券投资交易活动会遭受刑事处罚。根据SIBL第5条的规定，该等处罚包括10万开曼元（约121,950美元）的罚金以及一年监禁。若违法行为持续存在，则可能每日处以1万开曼元（约12,195美元）的罚金。
