财富规划与美国税制（八） — 登陆美国前的个人财富规划：“金卡”横空出世，EB-5何去何从？

作者：姜冬妮丨宋雨博^[1]

前言

美东时间2月25日，白宫椭圆形办公室的镁光灯下，特朗普总统抛出一项引发全球震荡的移民新政构想 — “金卡”计划。这项被外界称为“超级EB-5”的提案规定，外国公民若能在美投资不低于500万美元，即可直接申请永久居留权。相较于现行EB-5（Employment Based Fifth Preference，“投资移民”）政策要求投资门槛，新政不仅将金额陡增，更可能重塑延续三十余年的投资移民体系。虽然“金卡”计划尚未落地，但是其已经对希望移民美国的高净值人士提出了更高的全球资产管理要求。特别是在美国于《美国优先投资政策备忘录》中提到将考虑终止中美税收协定后（详情可参考汉坤公众号此前发布的文章《汉坤 • 观点 | 中美税收协定路在何方？ — <美国优先投资政策备忘录>发布》），跨境个人面临的税收风险陡然提高，申请人需重新构建包含流动性管理、税务筹划、跨境资产配置在内的复合型财富方案，以降低其面临的税收风险。

一、EB-5的前世今生

EB-5签证从1991年起实行，美国政府还于1993年在EB-5移民法规中特别增设了一种“区域中心”移民方案（Regional Center Pilot Program），将移民申请条件中“须直接创造十个就业机会”的规定放宽为“直接或间接创造十个就业机会”，使得EB-5成为美国所有美国移民类别中，申请核准时间最短、资格条件限制最少的一条便捷通道。

在美国的多种移民途径中，EB-5对于高净值人士来说是一种最为简便的方式。根据最新的法律规定，EB-5的投资金额有两种：105万美元或80万美元，即在全美任何一个地方投资105万美元，或者在指定的较高失业率区域（Targeted Employment Area，TEA）投资80万美元。在进行投资后，即可开始申请，并等待排期。由于每年的EB-5投资移民全球配额只有一万个，无论是直接投资还是区域中心，都需要长达7 – 8年的排期。虽然拜登于2022年签署的《EB-5改革与诚信法案》规定，投资在农村地区、高失业率地区和基础设施项目的EB-5不需要排期，但是这些无排期的类型名额有限，三项加起来每年只有3,200个，一旦用完，即便是属于这三个类型的项目，也需要漫长的排期。

近年来，随着国际形势的变化，申请EB-5的外国人士越来越多，EB-5排期也越发漫长。而由于与EB-5申请相关的欺诈行为也不断增多，美国官方对EB-5的审查也渐有收紧趋势^[2]。在这一背景下，移民局对资金来源的合法性审查更加严格，申请人必须更加审慎地提供包括但不限于其税单、工资薪金收入证明、投资收入证明、银行记录、换汇证明等文件以证明其资金来源合法性。因此，特朗普政府在这一节点上推出“金卡”政策，无疑进一步增加了EB-5的政策不确定性：特朗普的商务部长Howard Lutnick在发布会上称，EB-5是“荒谬的、充满欺诈的”，“我们将会结束它”^[3]。“金卡”政策的细节性规定还暂未落地，未来既有可能是由“金卡”完全取代EB-5，也可能是“金卡”和EB-5平行存在的政策分流：以EB-5的较低成本获得绿卡，但是需要等待漫长的时间以及面临不确定性，或者通过“金卡”这一快速通道方便快捷地获得绿卡。但无论如何，在当前复杂多变的国际政策环境下，有移民意图的高净值人士都应当更加审慎地进行个人财富的管理与规划。

二、登陆美国前的初步资产规划

在新形势下，复杂的美国税法及严格的申报合规要求对高净值家庭的跨国财富规划与传承也带来了新的挑战。尤其是对于即将取得美国身份的高净值家庭，美国税法中的高税率税种对于财富的传承和规划构成了重大的财务负担。因此，在移民登陆美国之前，进行全球资产的合理规划与配置，对于高净值家庭的财富保值和传承至关重要。

（一）确定登陆日期与登陆人数

确认登陆日期，即正式成为美国居民的日期（Residency Start Date）十分重要。根据美国税法规定，成为美国税务居民后，纳税人即负有就其全球所得进行纳税的义务。同时，受管辖于FATCA（Foreign Account Tax Compliance Act，外国账户税收遵从法案）、USC § 6038D – Information with respect to foreign financial assets等规定，纳税人具有对于其海外金融账户的主动披露义务。在实操中，一般建议至少提前半年或一年确定登陆日，以预留充足的时间进行税务规划与资产安排。

另一个需要事先确定的问题是由家庭中哪些成员取得绿卡。在常见情形下，出于全家团聚等角度的考虑，新移民通常会在登陆美国后选择为家属申请绿卡。但是从税务优化和财富规划的角度看，家庭部分成员如果保持外国税收居民身份，以非美国居民身份持有部分财产，会更有利于合理地降低家庭总体税务负担。因此，新移民需要在登陆之前规划好身份取得的问题。

（二）确定登陆时的全球资产

在正式登陆美国前的一段时间内，新移民应准备一份资产清单，并请税务顾问进行审查。在准备资产清单时，需要包括每项资产的计税基础（通常是购买价格）和当前市场价值，以及其企业的控股结构。这份清单应尽可能详细，并按照金融账户、不动产、公司股权、保险与信托等进行分类，涵盖所有重要的财务信息，以便税务顾问能够全面评估潜在的税务影响。

从所得税的角度，对于企业资产应当明确其在不同国家的控股比例和层级关系，从而有助于揭示潜在的税务合规问题。税务顾问需要审核资产清单，确定每项资产的固有收益，并查找CFC（Controlled Foreign Company，受控外国公司）和PFIC（Passive Foreign Investment Company，被动外国投资公司）资产（如有）。通过这一过程，税务顾问可以为新移民提供针对性的建议，避免新移民因资产结构复杂而导致的税务风险，确保在移民后能够顺利适应新的税务环境。

从转让税（遗产税，赠与税，代际转移税）的角度，高净值家庭在登陆前应当明确每项资产对应的继承人/受赠人，及早作出相应的安排，从而实现资产合理配置，以避免高额的转让税负担。对于转让税的概念与具体介绍，详见汉坤公众号此前发布的文章《汉坤 • 观点 | 财富规划与美国税制（一） — 美国税制下财富移转的挑战与策略》。

（三）合理运用税务优化工具进行全球资产管理

在确认登陆日、完成全球资产梳理之后，就可以开始着手进行财富规划配置与税务优化。历史上，部分已获美国绿卡的中国高净值家庭，曾采取特定税务优化手段应对跨境税负压力。其中较为典型的操作模式，是将核心资产（如企业股权、不动产）通过代持架构进行权益剥离，或选择性规避海外资产披露义务（Foreign Asset Disclosure）。这类具有信息不对称特征的税务安排，在当时监管环境下虽具短期可行性，实则埋下了税务合规性的地雷。

在特朗普上台后，美国的移民政策和税收政策导向相较于前几任政府发生了根本性转变，新移民的税务合规显得尤为重要。特朗普在就职演讲中明确表示：“我们不会再对本国公民征税来让其他国家受益，而是通过对外国征收关税和税款，让我们的公民受益。为此，我们将设立‘对外税务局（External Revenue Service，ERS）’专门负责征收所有关税、税费和相关收入。这将带来巨额资金流入我们的国库，而这些资金将全部来自外国”[4]。这一表态释放出明确政策信号：美国税务机关可能将强化对跨境资金流动的监控力度，重点覆盖包括绿卡持有者在内的美国税务居民的境外所得。

监管升级背景下，美国税务居民若存在海外资产漏报、误报或刻意隐匿等行为，将面临行政处罚、刑事指控、资产冻结等多重风险。通过代持架构或隐匿资产规避税务申报的操作模式，其风险敞口正在持续扩大。面对新的监管态势，即将获得美国绿卡的中国家庭亟需在登陆前启动税务健康检查，在保证税务框架与财富配置方案的合规性前提下，合理降低在美税收负担。基于以上讨论，在登陆美国前进行全球资产的重新规划配置对于降低在美税收负担、实现家族财富的稳健传承十分必要。在实操中，登陆前主要可以利用信托、保单等财富管理工具进行全球财富管理，通过设立适合的信托架构和购买合适的保险产品，可以有效优化税务负担，实现财富的保值和增值。对于这些财富管理工具的介绍，详见汉坤公众号此前发布的文章《汉坤 • 观点 | 财富规划与美国税制（六） — 高净值人士规划美国身份的财富管理工具：信托和保单》。

三、结语

在全球移民政策与税务环境持续波动的背景下，美国“金卡”提案的提出为高净值人士的移民路径增添了新的变数。无论是现行EB-5政策可能面临的调整，还是“金卡”带来的更高投资门槛与潜在政策分流，都在提醒移民申请人：单纯依赖传统移民方式已不足以应对复杂挑战。跨境税务风险的加剧、资产合规申报的强化，以及美国对海外资金流动的监管收紧，均要求申请人提前布局，构建更具前瞻性的财富管理框架。

对于有意移民美国的高净值家庭而言，未雨绸缪的财富规划至关重要。从确定登陆时间、梳理全球资产，到合理运用信托与保险工具，每一步都需在专业顾问的协助下谨慎推进。唯有通过合法合规的税务筹划与资产配置，方能在政策不确定性中实现财富的保值与传承，为未来的美国生活奠定稳固基础。

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敬请注意，本文内容，系我们根据法律法规、政府网站内容及实操服务经验总结，不构成我们针对特定美国税务事项以及具体税务优化的任何法律意见。

[1]实习生杨翔宇对本文的写作亦有贡献。

[2]详见SEC v. Richard Xia，该案涉及金额超过两亿美元 https://www.sec.gov/enforcement-litigation/litigation-releases/lr-26067。

[3] CBS报道：Trump proposes offering $5 million "gold card" to wealthy immigrants. Here's how it would work.

https://www.cbsnews.com/news/trump-gold-card-eb5-visa-5-million-immigration-oligarch-cbs-news-explains/。

[4]特朗普就职演讲，https://www.whitehouse.gov/remarks/2025/01/the-inaugural-address/。