作者：邓晓明丨李明之丨刘虹璐[1]
2023年10月20日，中国证券业协会修订发布公司（企业）债券承销、尽职调查和受托管理相关自律规则，包括《公司债券承销业务规则》《公司债券主承销商尽职调查指引》与《公司债券主承销商和受托管理人工作底稿目录细则》。有关规则是公司与企业债券主承销商开展承销工作、履行尽职调查义务的行业标准，也是司法实践中裁判者针对具体信息披露不实事项，判断主承销商是否勤勉履职、是否存在“过错”的主要成文规则。
为详细了解有关规则修订情况，方便行业交流学习，我们第一时间对新旧规则进行了对比梳理，并就修订中的关键问题，结合债券虚假陈述争议解决实践，进行了要点提示。
总体而言，《公司债券承销业务规则》刚刚于2022年4月修订，此次更新变化不大，但是《公司债券主承销商尽职调查指引》与《公司债券主承销商和受托管理人工作底稿目录细则》充分吸纳近几年债券虚假陈述案件中暴露的问题，大幅强化主承销商尽职调查工作内容，强调主承销商不仅要完成规定动作，更要实质核查发行人情况，做出有效的专业判断并保留“核查记录”。有关变化对主承销商的履职提出了更高的要求。
以下对比表中，红色为新旧规则有所增减内容，蓝色为相似内容表述有所调整事项，同时我们对特别提示注意的新规内容进行了标黄。
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[1] 实习生廖栩对本文的写作亦有贡献。
