金融资管业务是一个大概念,主体目前涉及银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构;资产管理产品包括但不限于人民币或外币形式的银行非保本理财产品,资金信托,证券公司、证券公司子公司、基金管理公司、基金管理子公司、期货公司、期货公司子公司、保险资产管理机构、金融资产投资公司发行的资产管理产品。金融资管纠纷也是一类范围广泛的纠纷类型,主要包括金融资管机构与产品投资人之间的资金端纠纷,金融资管机构募集资金后投资运用而引发的资产端纠纷,以及围绕金融资管业务衍生的多种类型的纠纷。
随着打破刚兑、压降通道类业务及非标业务、切割表内表外业务、实行穿透式监管、强化金融消费者保护等一系列监管举措出台,强监管叠加市场环境变化引发的流动性紧缩,金融资管纠纷案件加剧爆发。随着案件数量增多,近年来司法实务及业界对诸多法律问题的认识已逐渐明朗,对部分问题已形成了初步共识。
我们涉足金融资管争议解决领域已经十年有余。这十余年来,我们深入参与国内数百起金融资管纠纷非诉、诉讼、仲裁、执行案件,亲历并见证了司法裁判观点的变迁。
去年我们发布了《2020年汉坤营业信托纠纷蓝皮书(第一版)》,集中讨论信托公司与投资人之间的风险化解问题。今年发布第二册蓝皮书,选取了金融资管业务中的前沿问题进行分析,主要包括:刚性兑付、第三方增信、股债之争、房地产项目中的抵押问题、私募基金退出时常见问题、资产证券化争议解决、公平对待投资人、实际损失认定、估值问题等。部分问题仍存在当下实务案例数量较少、裁判思路尚不明晰的情况,需要沉心静气的分析与探讨。这些问题的提出皆由案而发,绝大部分内容是我们在案件办理完毕后的总结与回顾,不涉及具体案件细节,只是对法律争议问题的思考。全文15万字,固然有立场问题,但亦有思辨之光,愿与大家分享探讨。