2024年7月3日下午,由深圳市创业投资同业公会主办,汉坤律师事务所(以下简称“汉坤”)联合主办,中国(深圳)证券仲裁中心、德勤中国协办的“私募股权基金项目退出清算及资产处置实务研讨会”活动在汉坤深圳办公室成功举办。汉坤顾问刘莹律师担任活动主持人。
本次活动邀请了达晨财智、前海母基金、东方富海、同创伟业、基石资本、天图投资等机构代表以及德勤中国的行业专家参加,就私募股权基金到期后的处置方案以及S基金的作用、基金退出纠纷的司法实践、基金清算及项目退出的税务问题、基金退出清算的痛点和难点及解决方案及非IPO退出与并购的机遇与挑战等关键问题分享行业经验和最新动态。活动圆满举办,交流深入,获得了所有参与者一致好评。
汉坤合伙人薛冰律师作开场词。他表示,在汉坤成立20周年之际,很感谢来宾参与本次研讨。他强调了市场环境和监管变化下的信心重要性,提出深圳产业和交易架构创新的潜力。汉坤发布的《汉坤2023年度VC/PE项目数据分析报告》,展示了中国投资市场的变化和趋势。
深圳市创业投资同业公会副秘书长季忠作开场致辞,他表示面对复杂多变的金融资本市场,基金的顺利退出清算对投资者利益和基金管理能力至关重要,关系到行业的可持续发展。我们需提前规划退出策略,加强与专业机构合作,寻求合规高效的解决方案。
中国(深圳)证券仲裁中心专注于资本市场争议解决,中国(深圳)证券仲裁中心主任何音简要介绍了证券仲裁中心管理的私募基金案件的情况,案件类型多样,包括募资端、投资端及退出纠纷,多元化解决方式如和解、调解正成为新趋势。
在主题演讲环节,汉坤合伙人钱锦律师通过分析延长基金期限、组织基金解散清算和搭建接续基金的难点问题,为私募股权基金到期后的处置提供了全面的策略和解决方案,并通过列举接续基金交易案例展示了不同类型的S交易实践,强调了在基金端和资产端进行S交易时需注意的潜在法律问题和要点。
深圳国际仲裁院仲裁员、汉坤合伙人李建辉律师指出了IPO市场的持续低迷、并购之路的不通畅性、退出后的合规风险,以及《公司法》等法律法规的修订对基金退出的影响,并为基金退出过程中可能遇到的法律问题和司法实践提供了实用的建议和策略,以帮助投资者和基金管理人应对复杂的市场和法律环境。
德勤中国税务与商务咨询合伙人姜妍简要分析了中国当前的税收环境,介绍了税务稽查的智能化手段及案例,并重点讲解了基金清算过程中常遇到的相关税务问题,同时对企业提出了在运营和清算过程中的税务合规风险控制建议,旨在帮助企业和投资者理解和应对基金清算中的税务挑战。
圆桌论坛一由德勤中国金融服务行业审计及鉴证合伙人江丽雅主持,特别邀请到天图投资管理合伙人李小毅、达晨财智管理合伙人胡德华、东方富海管理合伙人黄天飞,就基金退出清算的痛点和难点及解决方案进行探讨分析。嘉宾们指出目前基金在退出的过程当中遇到的痛点问题:投退比例的失衡、退出渠道的受限以及收益的不及预期,从上市、并购、回购与股权转让几个方面分别分享了相关经验和看法,并对项目不同的退出方式所制定的不同投资逻辑提供了相关建议。
圆桌论坛二由深圳市创业投资同业公会副秘书长季忠主持,特别邀请到同创伟业管理合伙人唐忠诚、基石资本管理合伙人陶涛、前海母基金管理合伙人李思平,就非IPO退出与并购的机遇与挑战进行交流分享。主持人季忠指出,在创投行业的未来发展中,非IPO退出将成为市场的主流,嘉宾们就项目非IPO退出的时机及估值和收益的平衡展开深入讨论与思考,并纷纷表示,创投行业目前面临转型调整,虽然并购也会遇到很多难题,但仍存在很大的前景。
汉坤在私募基金领域拥有着专业的律师团队和丰富的从业经验,得以在私募基金运作的各个阶段、各个方面提供高效而优质的法律服务,用负责的态度、专业的能力为客户避免法律风险、解决法律争议。汉坤致力于为与会者提供一个交流时下前沿知识的平台,本次研讨会也体现出汉坤对私募基金领域重要问题的密切关注。未来,汉坤期待能与更多的行业同仁相聚,共商热点、共叙友谊。